“电子工业大米”，价格最高涨十倍

MLCC（ 多层陶瓷电容器 ），被业内称为“电子工业大米”。小到手机家电，大到AI服务器、新能源汽车，几乎所有电子设备都离不开。近期元器件市场走出极端分化行情：AI拉动高容量型号缺货疯涨，部分现货暴涨数倍；普通消费级产品冲高回落，一冷一热的背后，是AI算力浪潮的搅动。

MLCC 本轮涨价潮最先由海外龙头点燃。日本村田、太阳诱电、韩国三星电机相继发布涨价函， AI 服务器所用 高容量 MLCC 原厂涨幅普遍在 15% — 35% 。而在深圳华强北现货市场，价格波动远比原厂调价更加剧烈。  

行情从 5 月底开始发酵。 AI 算力需求爆发的消息传导至元器件市场，海外大厂将消费级产能大量转向 AI 高端产品，市场担忧常规物料供给收紧，渠道商纷纷囤货扫货。进入 6 月，现货市场进入“ 一天一价、甚至一小时一价 ” 的火热状态， 部分热门型号短短一个月涨幅达 7 — 8 倍，现货最高被炒至原价的 2 — 10 倍 。

到 7 月初，现货价格冲到最高峰后迅速掉头。前期大量囤货的渠道商集中出货，但下游消费电子终端需求疲软， 消费类 MLCC 价格迎来明显回调 。

这一轮涨价并非全行业普涨，本质是 AI 产业崛起带来的结构性供需失衡。核心驱动力来自 AI 服务器、 AI 工作站、高速光模块的迭代升级。  

从事 AI 智算终端生产的企业反馈，产品从普通迷你主机升级为 AI 工作站后，单台设备 MLCC 总用量提升 2 — 3 倍，高容量产品需求近乎翻倍，单块电路板就要搭载数百颗 MLCC 。

高速光模块同样成为重要增量， 800G 、 1.6T 光模块加速放量，单台 1.6T 光模块就需要 500 — 1000 颗 MLCC 。相关通信企业三季度订单同比翻倍，环比增长 50% — 60% ，高功耗产品进一步放大对高可靠 MLCC 的采购需求。

分析师胡杨指出，行业正在完成需求周期切换，增长主力从传统消费电子转向 AI 算力设备与高电压新能源汽车。 AI 服务器功耗提升，既增加元器件使用数量，也推动产品向小尺寸、高容值升级；新能源车高阶智驾则带来长期稳定的市场增量。

海外龙头把产能重点向 AI 高端规格倾斜后，常规高容产品产能被挤压，大量下游企业转向国内厂商， MLCC 国产化替代节奏明显加快。

目前国内部分厂商 AI 高端规格订单已排至 2027 年第二季度。下游采购策略随之改变，以往提前 1 — 2 个月下单，现在往往提前 3 — 6 个月锁定产能。有代理商反馈，受益国产化替代，企业三季度订单较一季度上涨 2 倍，物料交期从原本 6 — 8 周拉长至 16 周。

面对高端物料缺口，国内企业纷纷启动扩产，产能重点投向 AI 服务器、车规级高容量 MLCC 。有企业新产能全部投产后，月度折标产能将接近 800 亿片。机构预判， 2026 年四季度至 2027 年上半年高端 MLCC 供给缺口仍将持续； 2027 年下半年新增产能释放后紧张局面会边际缓解，但全年仍难实现供需完全平衡。

（来源：央视财经 编辑：高雅宁）