A股迎来新一轮 “恰到好处的反弹时机”！

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来源：证券市场周刊市场号

文 | 尚扬

今日（9月21日），A股用一场“高开”给新的一周开了个好头。MLCC、氧化钇等概念早盘率先启动行情，随后医药生物也不甘示弱，开盘半小时后强势崛起，成为了当日真正的领涨主线。

普涨行情延续

延续上周五的普涨行情，本周一A股各大主要股指继续高开高走，全天超4500只个股收涨，市场整体赚钱效应良好。

今日A股主要股指缘何继续携手高开？上一交易日，美股三大指数收盘涨跌不一，但大型科技股、半导体股多数收涨；亚太这边，韩国股市冲高，三星电子涨超4%，SK海力士小幅上涨；日本股市休市三天，少了一个变量。对A股来说，这意味着没有“外围砸盘”的拖累，情绪面可以自己说了算。

全球流动性收紧，A股却逆势走强，美联储9月议息会议时隔三年首次加息，上调利率25个基点至3.75%-4%，能源价格上行是推升本轮通胀的重要因素。海外资金成本抬升，理论上会对新兴市场构成压力。但本次加息属于市场提前定价的落地事件，A 股、港股双双走强，反映本轮行情并非依靠总量放水驱动，国内产业逻辑、结构性机会成为了主导力量。

同时，政策面也在近日集中“投喂”，释放利好，9月18日工信部等十部门联合印发《医药工业发展“十五五”规划》，9月20日国家药监局在国新办发布会上又表态支持医药领域扩大对外开放合作。两条重磅消息叠在一起，直接把周一早盘的资金引向了医药。

对于当前的市场，广发证券认为，市场已经迎来新一轮 “恰到好处的反弹时机”。配置上建议优先关注三季报高景气的AI产业链，以及非AI领域的细分 α（医药、航运、船舶、出口链个别环节等）；方正证券认为“反弹的窗口开启，科技回归仍将持续”；中国银河则相对谨慎，提示跨长假风险溢价叠加三季度末机构考核约束，市场或延续震荡与轮动行情。

医药概念全面领涨

今日的A股市场，医药接过了AI产业链的“接力棒”，细分行业全面领涨，CRO、抗癌药物、创新药、干细胞、体外诊断、基因测序、多肽药……概念涨幅榜前列几乎被医药生物概念全面占领（见附图）。