AI算力需求驱动供电架构变革，800V高压直流成为重要演进方向。
9月8日，2026英飞凌消费、计算与通讯创新大会（ICIC 2026）在深圳举行，近1000位产业链上下游客户与生态合作伙伴参会。
值得注意的是，这场变革不是单点技术替换，而是从外部供配电到机柜内板级供电架构的系统性重构，其中既孕育着功率半导体、电源整机等环节的价值量提升，也横亘着灭弧、认证、运维等尚未跨越的工程门槛。
A股产业链的卡位战已经提前打响，一批产业链公司在2026年成为二级市场的热点。
需求侧，据悉，字节跳动已在新一轮AI招标中首次引入800V HVDC方案。上市公司的密集落子，让这条技术演进路线同时成为一条可供跟踪的主线。英伟达方面则计划自2027年起引领向800V HVDC电力基础设施的过渡，其800V电源机柜方案预计2026年第三季度完成备货。
供电架构变革的根源，在需求侧。
功耗的指数级上升，让沿用多年的低压供电方案在经济性上难以为继。
长城电源研发总监李彦在大会演讲时算了一笔直观的账：同等功率下，供电电压越低，电流越大，带来的铜消耗和线路损耗就越高，电压拉高是解决损耗的一大路径。
目前传统的供电形态仍是市电经UPS、AC-DC、DC-DC多级变换后以12V供电，单级效率已经做到很高，传统PSU从220V交流到12V直流的峰值效率可达96%。但由于链路变换级数多、输出电流大，铜排损耗累积下来，整体系统链路效率仍然偏低。
这意味着，800V既是一个技术方案，也是一笔经济账。在机架功率向数百千瓦乃至1MW演进的过程中，继续沿用12V/48V母线，铜材消耗和损耗将呈非线性放大，而用电量本身就在快速攀升。李彦判断，随着GPU功率快速上升，功耗可能翻倍增长，GW级已在讨论之中。
需求侧的另一个信号来自订单。
潘大伟透露，无论OEM还是CSP（云服务供应商），订单量都在不断增加，“可能三个月前，客户提出的需求是一个数字，三个月后又是另一个数字。”
值得一提的是，电力供给本身并非约束。“十五五”时期全国电网固定资产投资将达到5万亿元以上，较“十四五”同期增长超80%。
潘大伟认为，中国电力供应整体充裕，未来领域的瓶颈更多在供配电架构而非电量本身。李彦也提到，我国可再生能源发电装机占比已超过六成，而供电架构向SST、智能微网演进，与光伏、风电等新能源的接入密不可分，高压直流架构下，新能源电力甚至有机会不经多级变换直接进入。
架构方向明确之后，落地路径成为产业界博弈的焦点。
从李彦对NVIDIA白皮书的解读来看，800V的演进大致分为四级：从传统的分布式供电，到GB200、GB300所代表的集中式Power shelf供电，再到800V架构，而800V又分级和IT柜边两段，各有不同的技术路线。
级目前有三条主要路径。其一是Sidecar方案，即在现有UPS不改变的情况下，通过侧挂柜快速部署800V直流，部署灵活性好，可在现有机房直接落地，代价是多了一级变换，整体链路效率反而有所下降。其二是集中式部署，当功率继续增大、Sidecar不再经济时，按列集中供电成为选项。其三是巴拿马方案。
值得注意的是国内外的路径差异。李彦指出，国内此前已部署240V/336V高压直流，省去了一级变换，这部分存量设施有机会直接升级至800V，“相对来讲这一步会快一点”。因此国内的落地节奏并非白皮书上的依次推进，而是Sidecar、集中供电、巴拿马三条路线由不同厂商同时落地，不同的方案有不同的公司在同时推进。
备电环节同样处于过渡态。目前国内机房集中供电的电池仍以铅酸为主，锂电池虽是功率增大后的必然趋势，但进机房仍需时间，这其中有安全性疑虑，且起火后的扑灭与故障隔离问题尚未解决，国内BBU（电池备份单元）的落地因此比海外慢。超级电容方案性能不错，但成本、寿命和一致性存在顾虑，国内多数厂商现阶段仍选择在电源内继续加电解电容的保守路线。
至于被视为长期演进方向的固态变压器（SST），产业界的态度是看好但不冒进。
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