财联社梳理罚单时，因罚单数量过多，网页一度卡顿。从统计结果来看，证监会及北京、山西、吉林、江苏、浙江、山东、湖南、广东、四川、深圳、江西、重庆等12个地方证监局均开出了罚单，其中处罚对象以券商为主，涉及国盛证券、湘财证券、金元证券、浙商证券、方正证券、国融证券、华源证券共7家。除此之外，期货公司（华创期货、国联期货、先锋期货）、投顾公司（财咨道）、私募基金、个人投资者会计事务所、上市公司董监高也有相关人员或主体领到罚单。
券商方面，国盛证券、湘财证券两券商罚单落地最受关注。今年7月底，湘财证券、国盛证券涉账户实名制违规被证监会立案。从9月24日最新公告来看，两家券商均因经纪业务管控存在重大缺陷、账户实名制落实存在重大过错、严重违反信息安全规定三项违法事实，拟被给予警告并处29万元罚款，相关责任人均被处8万元至20万元罚款并警告；监管另拟采取责令改正、暂停新开证券账户3个月、责令处分有关人员等措施，并对高管采取监管谈话。
国盛证券、湘财证券两家券商立案调查结果随即出炉。具体来看：
国盛证券查明的违法事实共三项。一是经纪业务管控存在重大缺陷，相关经纪类服务管理办法存在缺失、管控制度执行不到位，并违规提供信息技术服务；二是落实账户实名制存在重大过错，在异常交易核查中未有效履行账户使用实名制、异常交易管理等职责；三是严重违反信息安全规定，风险隐患可能对证券期货业网络和信息安全平稳运行产生较大影响，且未按规定履行报告义务。
湘财证券违法事实同样为三项，经纪业务管控存在重大缺陷，相关业务规则存在疏漏、违反自身业务规则开展经纪业务并违规提供信息技术服务；落实账户实名制存在重大过错，异常交易核查中未有效履行账户使用实名制、异常交易管理职责；严重违反信息安全规定，未按规定履行报告义务。
从结果来看，两案高度相同，违规事项包括经纪业务管控重大缺陷、账户实名制重大过错、严重违反信息安全规定等，公司层面均为警告及29万元罚款，均被采取责令改正、暂停新开证券账户3个月、责令处分有关人员。
国盛证券表示，公司目前经营正常，将深刻反思、认真整改；湘财证券称，目前公司及子公司经营正常。
除了国盛证券以及湘财证券外，这波罚单内其余5家券商问题全部落在分支机构与营业部一级。
浙商证券四川分公司被四川证监局责令改正。问题集中在合规管理不到位：分公司在制度执行、合规考核、合规培训等方面存在缺陷，同时投资者异常交易回访不到位。该公司需在30日内提交书面整改报告，并记入证券期货市场诚信档案。
金元证券温州汤家桥路证券营业部的罚单则涉及两项。一是对证券经纪人培训、执业地域范围、回访方面合规管理不到位；二是为客户不正当交易活动提供便利。
国融证券南京大桥北路证券营业部因个别员工在投资者未与公司建立客户关系、未签订证券投资顾问服务协议的情况下仍向其转发证券投资建议，以及个别员工客户招揽行为不规范、营销中存在误导性宣传，被江苏证监局出具警示函。
华源证券浙江分公司的问题覆盖四个层面：未执行人员任职、执业管理有关监管规定，投资者适当性管理不到位，未全面履行经纪业务管理职责，对温州锦绣路证券营业部及从业人员合规管理缺失。浙江证监局对其采取责令改正，并要求30日内提交整改方案、3个月内完成整改。
目前这一营业部正在整改期。浙江证监局对该营业部采取责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告的监督管理措施，同时要求营业部应在收到监督管理措施后3个月内完成整改。在2026年10月至2027年9月期间，每3个月开展一次内部合规检查，根据检查情况不断完善合规管理制度和内部控制措施，加强人员管理，防范和控制风险，并在每次检查后5个工作日内，报送合规检查报告。
结合华源、国融两家券商罚单来看，私募基金销售"误导性陈述"、未与投资者建立客户关系且未签投顾协议即转发投资建议，这两项直接对应投资者保护，也是投诉端最容易放大的类型。加上华源证券"未对员工开展投顾服务进行有效合规管理"，本批罚单在销售适当性上的着墨明显多于往年。
可以看到，前述这5家券商中，4家的问题均指向证券经纪人管理、投资者适当性与账户业务等前端环节，反映内控环节存在问题。监管选择追责到人，多家券商的4名分支机构与营业部负责人被同步问责，且不止于现任岗位。
林雪霜的警示函最具代表性。她作为浙商证券四川分公司负责人期间，分公司存在合规管理不到位、投资者异常交易回访不到位等问题。而在其前任原浙商证券成都董家湾北街证券营业部负责人期间，该营业部还存在反洗钱重大事项临时报告不到位、合规培训留痕不实等问题。
监管部门认定其作为分公司、营业部时任负责人对上述问题负有直接责任，一并采取出具警示函措施并记入诚信档案。执业行为被追溯至原任职机构，是这一批罚单释放的明确信号。
同样的追责逻辑出现在多家券商。姜洪国（方正证券延吉爱丹路证券营业部负责人）、陈宣义（金元证券温州汤家桥路证券营业部负责人）、罗迪（华源证券浙江分公司负责人）均因所辖机构问题被同步问责。
券商个案之外，个人层面的失守还有更直接的问题。深圳证监局披露，证券从业人员陈少丽存在替客户办理证券交易的行为，被出具警示函。
券商之外，期货公司与投资咨询机构也在这一轮中被点名，且问题多集中在新媒介展业环节。
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