高盛科技大会收官：巨头齐声看好AI，黄仁勋称供应链上下游均面临挑战

高盛销售与交易团队总结称，与前两日一样，参会企业第三天释放的整体信号"坚定看多"，但投资者仍在等待AI资本开支转化为持续收入的证据。

本届大会于当地时间9月8日在旧金山开幕，英伟达首席执行官黄仁勋、SpaceX首席财务官Bret Johnsen等科技企业高管于当地时间9月10日相继登台发表讲话。

黄仁勋的讲话是全场焦点。他重申，到2030年全球AI基础设施年支出将达到3万亿至4万亿美元。

黄仁勋表示，由于英伟达增长极快，上游供应链面临全面挑战，封装、DRAM和LPDDR内存、连接器、电压调节器以及晶圆均面临挑战；下游的土地、电力和厂房同样是难题。

但他强调，英伟达在上游凭借全球最大的供应链、在下游凭借多元化的销售渠道，拥有明显优势。

针对市场对"循环融资"的质疑，黄仁勋表示，英伟达投入的资金很少，换来的回报却很大，并且能清楚看到被投企业已签订的订单需求，因此谈不上循环融资。

SpaceX则将自身定位为一体化AI基础设施平台。

半导体设备商泛林集团首席财务官Doug Bettinger的表态同样乐观。他称行业"基本处于售罄状态"，管理层更担心错失上行机会，而非应对下行周期。

此外，网络安全是本届大会最受关注的话题，被视为AI最直接的受益领域之一。

网络安全公司Palo Alto Networks首席执行官Nikesh Arora表示，"AI安全产业甚至还没有真正建立起来"。

同业公司CrowdStrike首席执行官George Kurtz认为，AI非但没有挤占企业的安全预算，反而推动了安全支出增长。在他看来，安全投入正从单纯的防御性支出，转变为推动企业AI落地的助力。

高盛交易团队认为，市场核心争论在于AI资本开支能否转化为持久的盈利增长。